交易分析M - 风险偏好 VS 风险规避

风险偏好与风险规避

风险偏好和风险规避是交易者和投资者在金融市场上承担或不承担风险的市场情绪。我们经常可以在新闻中听到我们处于风险偏好或风险偏好的市场条件下。了解这意味着什么可以帮助我们进行交易并选择合适的交易工具。

风险偏好

当市场处于逐险环境中时，市场参与者对经济感到乐观，因此他们做多风险较高的资产。这些是股票、高收益债券或货币，如主要货币的澳元、新西兰元、加元或外来货币的挪威克朗、南非兰特、土耳其里拉。在大宗商品中，风险投资工具是石油或铜。

风险规避

当市场参与者对经济感到悲观，或者他们预计市场存在一些不确定性并产生负面影响时，他们就会从风险资产转向所谓的避风港。典型的避险资产是美国国债或德国债券。对于外汇交易者来说，这些是日元和瑞士法郎，它们通常会在避险情绪期间反弹，因为交易员正在平仓套利交易。套利交易是指以低利率借入避险资产，然后在其他市场购买高收益（风险较高）的资产。 为什么日元和瑞士法郎被视为避险货币？因为他们来自拥有大量外币资产的国家，所以他们可以出售这些资产并降低风险。美元也被视为避险资产。特别是因为在避险情绪期间，交易员会退出他们的股票和其他风险头寸，回到美元。在商品市场中，黄金被视为避险资产。 以下是我们在不同环境中应该选择的仪器和方向的回顾。

风险偏好交易

多头 – 股票、商品货币（澳元、新西兰元、加元）、异国情调、石油 空头 – 债券、美元、日元、瑞士法郎

避险期间交易

多头 – 美国债券、德国债券、美元、日元、瑞士法郎、黄金 空头 – 股票、商品、非商品货币

预测风险偏好和风险规避

预测风险偏好的出色图表之一是 VIX 和美元指数。 VIX 与标准普尔 500 指数呈负相关，这意味着如果 VIX 上涨，标准普尔 500 指数就会下跌。 这意味着当 VIX 上涨时，我们会在市场上寻找避险情绪，反之亦然。 美元指数是另一个重要的情绪指标，因为它跟踪美元兑所有主要货币的表现。当美元上涨时，我们正在寻找避险情绪，当美元下跌时，我们正在寻找风险偏好情绪。这仅仅是因为所有股票和其他风险工具都被套现回美元。